合作英伟达？2200亿巨头立讯精密首次回应！

　　来源：中国基金报

　　见习记者 闻言

　　“是否和英伟达达成合作？”在5月6日下午的网上业绩说明上，有投资者询问立讯精密。

　　对此，立讯精密高管首次回应：“有间接和直接服务于包括这家客户在内的云计算、数据中心客户。”

　　不过，投资者向立讯精密高管抱怨，公司股东在过去两年，基本错过了智能汽车和AI两大超级浪潮。

　　立讯精密董事长、总经理王来春称，公司汽车板块业务发展如预期，在AI服务器领域脚步稍慢但一直在加速推进，目前发展情况如公司2015年至2017年的消费电子业务，处于培育成长期。

　　承认AI服务器业务慢一些

　　“基于各种原因，我们在AI服务器业务上的确慢一些”。王来春回应投资者提问称，这不代表立讯精密缺少机会，她并不担心，只会更加上心。

　　投资者在会上提到，行业专家断言立讯精密不可能拿下英伟达GB200订单，希望公司明确回应：“关于GB200是否正在配合英伟达进行零组件开发，并且是否有信心在量产后拿下份额。”    

　　王来春表示，立讯精密的产业能力不是问题，对手也不是不能挑战，包括其在内的公司核心团队成员都非常重视该业务，正集中资源开拓业务，且做好了全球制造准备。

　　此前，立讯精密通信业务事业处负责人熊藤芳介绍，在AI行业的潜在机会中，英伟达发布新GB200芯片和对应架构，公司针对GB200 NVL72单柜整套可提供约209万元的解决方案，包含电连接、光连接、电源管理、散热等产品，预计总市场规模达千亿元。

　　对此，投资者关注GB200 NVL72的单柜解决方案何时上量，预计可取得多少市场份额？

　　王来春回应称：“今年这部分没有太多贡献，期待明年的成长。”

　　800G光模块出货仍有困难

　　投资者关注的是，立讯精密在AI服务器业务，将来会在总体业务中占比多少？基于消费电子业务比例，AI服务器产生的利润，能使公司利润有较大增长吗？

　　王来春表示，AI服务器相关部件研发投资时间较长，投入也较多，技术门槛相较消费电子普遍产品线更高，且客户对价格敏感度较低，没有可比性。可预测的是，立讯技术作为通讯产业板块的BG，将来会是公司利润贡献的重要渠道。

　　目前，针对光模块业务，立讯精密开始予以回应。

　　首先，400G光模块业务，立讯精密针对部分客户已批量出货，主流客户产品仍在持续推进中。

　　其次，800G光模块业务，立讯精密2024年出货有困难，争取2025年会更好。

　　光模块是一种能够完成光信号与电信号之间的转换的设备。业内人士介绍，随着生成式AI出现，云网络对400G和更高速光模块需求加速，并且AI驱动光模块往400G/800G/1.6T的高速率技术方向迭代。

　　第三方机构预测，2024年400G光模块的需求将有所增加，AI、大数据和云计算驱动的高速率数据传输需求日益增长，有望加速800G光模块市场增长。

　　回应股价长期低迷

　　摆在立讯精密面前的问题是，最近两年营业收入和利润不断增长，但是股价长期低迷。

　　以归母净利润为例，立讯精密2023年同比增长19.53%，预计2024年同比增长20%至25%。

　　王来春表示，立讯精密2024年及未来三五年的发展，从前期所做的努力来看可以保持稳健成长。   

　　投资者提问，股价一直这样，怎么证明是价值投资？同时，立讯精密2022年股票期权激励计划的行权价格较高，员工怎么收益？

　　查询可见，立讯精密自2021年4月至2024年5月7日，股价累计处于下跌状态。

　　“坦白讲，我和我们的员工也觉得委屈，也期待扎实、业绩稳步成长的立讯（精密）得到更多投资人认可”。王来春表示，随着各业务板块持续发展，投资者会更加喜欢务实、重视长期稳定发展的立讯精密。

　　对此，投资者关注如何提振股价？

　　王来春表示，我们也在思考、检讨。一方面大环境有压力，另一方面我们在主动与投资人交流上显得不足，会加强这方面的工作，不能被动地认为酒香不怕巷子深，从而疏于这方面的管理。